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传媒行业周报:移动游戏监管趋严,6月份关注教育及暑期档

发布时间:2016-06-05    研究机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周传媒指数上升5.11%,领先沪深300指数0.97个百分点,在申万28个一级行业指数中排名第十二。本月传媒指数上涨1.17%,落后沪深300指数0.71个百分点。本周传媒估值环比上升4.9%,细分板块估值全面上涨。

行业动态:2016年6月1日,第七届“世界华人炎帝故里寻根节暨拜谒炎帝神农大典”在湖北省随州举行,湖北广电(000665)网络有线电视VR 直播频道对此次大点活动进行360°VR 全景全程同步直播。在刚刚过去的六一儿童节,内地影市单日报收1.47亿,相比周一、周二票房大涨200%以上,相比2015年的同期成绩也小有提升。中信股份及中信国际5月31日晚间分别公告称,其控股股东中信集团与中国广电签订框架协议,将组建合资企业,共同投资、建设、运营中国移动多媒体交互广播电视网(IPTV)。

公司要闻:上海文广集团、CMC VR 有限公司以及美国顶级VR 公司JAUNT 公司签订《设立JAUNT 中国的意向书》,拟共同成立合资企业。6月4日,文投控股子公司上海都玩网络科技有限公司以1.9亿元价格获得北京自由星河科技有限公司70%股权。6月3日,华策影视拟作为有限合伙人,以自有资金出资人民币3,000万元,参与设立杭州乐丰无限投资合伙企业(有限合伙)。6月2日,顺网科技公司拟收购上海汉威恒信展览有限公司51%的股权,本次收购的成交金额为575,405,190.00元人民币。近日,省广股份参股子公司喜乐航、狮华金服已接到全国中小企业股份转让系统有限责任公司的通知。

行业投资逻辑:我们认为暑期档和教育板块是6月值得关注重视的细分板块。教育板块方面,关注民办教育修订以及高教法改革,关注威创股份、秀强股份、全通教育等;6月暑期档拉开序幕,魔兽领先6月8日上映,诸多电视剧和网络剧轮番登场,我们认为预期差有望推动影视板块估值回升,相关收益标的值得关注,推荐华策影视、慈文传媒、华谊兄弟、光线传媒、共达电声等。此外,广电总局规范移动游戏市场监管,造成广电总局与文化部监管重叠,短期来看造成移动游戏产业审批时限拉长,中长期看是政策对游戏板块进行内容规范合理管理,有利于行业规范透明,利好相关龙头企业的进一步壮大发展。

l 风险提示:宏观经济持续低迷、大盘震荡风险。

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