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武汉塑料:对公司重组方案等公告的点评

发布时间:2010-10-11    研究机构:中信证券(浙江)

一、事件

公司于9月30日凌晨发布公告,披露了重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书,同时刊登了审计报告和审核报告等。

二、评论

1、此次公告与前次方案的不同之处在于:

(1) 楚天数字将持有的东风电视文化传媒有限公司的51%股权转让给楚天网络,不再作为资产置换的资产。

(2) 省总台以现金4998.19万置换出楚天数字的收视业务。

(3) 上次披露的注入资产有部分房产没有办理过户或未取得相关权属证书,目前大部分已经完成。

(4) 武汉广电的股权预估值由10.5亿变为10.98亿。

2、鉴于以上不同之处,我们发现,为了公司能够重组,双方准备充分并进行了大量工作,为保证重组顺利,将可能存在同业竞争影响主业的广告业务剔除。同时前次披露待完成的房产过户等手续已经完成大部分,种种迹象表明公司重组已经取得重大突破,我们认为重组成功仍然是大概率事件。

因此我们维持之前的判断,给与公司买入评级,维持目标价19元。

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